<시장 체크리스트>
1. 물가 /채권/기준금리 체크
10-Year Breakeven Inflation Rate (물가)
10-Year Trasury Constant Maturity Rate (10년 국채)
10-Year Treasury Inflation-indexed Secruty, Constant Maturity (물가연동국채)
Effective Federal Funds Rate (기준금리) 0.9% (2020. 12.)
2. 채권 수익률 곡선 체크 (U커브=시장위험)
www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/pages/textview.aspx?data=yield
3. M2 통화량 체크 (유동성)
4. P/E RATIO 체크 (주가 가치 /버블)
5. Foward 12-month EPS 체크 (우상향=주가상승)
6. FED FOMC 회의 스케쥴 확인(긴급회의=시장하락)
7. VIX 확인
8. Fear and Greed Index 확인
10-Year Breakeven Inflation Rate (물가) 2.06%
10-Year Trasury Constant Maturity Rate (10년 국채) 1.13%
10-Year Treasury Inflation-indexed Secruty, Constant Maturity (물가연동국채) 0.93%
1.13-(-0.93)= 2.06 물가
2020/8월에 연준의장이 말한 타겟 물가 2%를 초과하는 상황
타겟 물가 2%를 평균으로 보아서 일정기간동안 타겟 물가인 2%이상의 물가상승이 일어난다고해도. 평균값이 2%를 넘지않으면 용인한다는 발표가 있었다.
10-Year Breakeven Inflation Rate (물가) 2.06%
Effective Federal Funds Rate (기준금리) 0.9% (2020. 12.)
FED는 지금 기준금리를 하락시켜서 대출을 많이 일으켜 시장경제를 활성화하려고 노력하고있다. 동시에 M2통화량을 역대급으로 늘려서 시장경제의 활성화에 기름을 끼얹고있는 상황.
경기가좋아지면 미국 장기채권에서 돈이 빠져나가고 주식으로 자본이 이동한다.
장기채권을 안삼으로 장기채권 가격은 하락하고 수익률은 올라간다.
이전에 $100짜리를 사서 $10을 얻을 수있었다면 채권가격의 하락으로 $50에 채권을 사서 $10을 얻을 수있게 되기 때문.
(채권가격 <--> 채권수익률)
경기가 나빠지면 주식에서 자본을 빼서 장기채권으로 자본이 이동한다. (위와 반대)
채권의 구매수요가 많아지면서 장기채권의 가격이 상승하고 수익률은 하락하게된다.
기준금리가 상승해서 투자 심리가 악화되면 일드 커브가 우상향이 아닌 우하향을 하게됨으로 장기투자채권일수록 수익률이 바닥을치게된다. 일드커브(수익률 곡선이)우햐향을 할경우 경기 침체가 도래한다.
www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/pages/textview.aspx?data=yield
Daily Treasury Yield Curve Rates
These data are also available in XML format by clicking on the XML icon. The schema for the XML is available in XSD format by clicking on the XSD icon. Date1 mo2 mo3 mo6 mo1 yr2 yr3 yr5 yr7 yr10 yr20 yr30 yr01/04/210.090.090.090.090.100.110.160.360.640.931
www.treasury.gov
다행스럽게도 채권 수익률 곡선은 우하향이 아닌 우상향을 띄고있으나. 단기채권과 장기채권의 금리차이가 높아서 FED에서 어떠한... 조치를 취하지 않을까 생각한다. 코로나 이전과 현재를 비교하였을때 장기채권의 수익률이 떨어진것으로 보아 채권의 가격이 이전에 비하여 높은 상황으로 판단된다.
10년국채, 물가와 반대로 움직이는 하이일드(고위험 회사) 채권 금리(정크 본드/ 등금 BB+ 고수익,고위험)
하이일드의 상승 = 회사채 매입 하락 = 회사 부도 위험성 ▲ = 주가 하락 ▼
하이일드의 하락 = 회사채 매입 상승 = 회사 부도 위험성 ▼ = 주가 상승 ▲
현재료써는 회사의 부도위험성이 계속 낮아지고있어 주가 상승이 지속되는 상황으로 해석할 수있다.
저점 3.76 도달. 대충보았을때 지난 5년간 3.22 이하로 떨어진 기록이 없어보인다.
아직 완전한 저점에 도달하지 않았기 때문에 주가 상승의 여력이 더 있어보인다.
다만 저점에 도달하면 필연적으로 하이일드가 상승할 때가 오기 때문에 주가하락이 이어지고 이를 대비한 대비책을 마련해두는게 좋을거같다.
발행 통화량이 감소하고있음을 확인할 수 있음.... 통화량의 감소는 물가를 잡겠다는 의미로도 해석할 수가 있는데. 물가가 떨어진다는 거는 10년 국채와 물가연동국채도 떨어진다는 뜻...금리를 더이상 낮출 수가 없으니 통화량을 감소시켜서 물가를 잡겠단 뜻일까?
www.macrotrends.net/stocks/charts/NDAQ/nasdaq/pe-ratio
Nasdaq PE Ratio 2006-2020 | NDAQ
Current and historical p/e ratio for Nasdaq (NDAQ) from 2006 to 2020. The price to earnings ratio is calculated by taking the latest closing price and dividing it by the most recent earnings per share (EPS) number. The PE ratio is a simple way to assess
www.macrotrends.net
>주소창에 날짜를 금요일로 수정하여 재조회.
Foward 12-month eps 조회.
EPS 상승 중 = 미래 PER 감소 ▶ 주식 가치 고평가 X 판단 가능.
반대 커브가 되는 상황을 주의할 것.
FED FOMC 회의 스케쥴 확인
www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
The Fed - Meeting calendars and information
Please enable JavaScript if it is disabled in your browser or access the information through the links provided below. Meeting calendars, statements, and minutes (2016-2021) The FOMC holds eight regularly scheduled meetings during the year and other meetin
www.federalreserve.gov
* 긴급회의가 발생할 경우 -> 시장에 위험발생.
VIX 지수의 경우 어제부터 상승하다가 마감장에 하락하는 꺾음선으로 마무리된 것을 확인 할 수있음. 30에 가까이될 수록 하락장의 공포가 커진다는 뜻임으로 추가매수를 할 준비를 .... 만일 30이상으로 올라간다면 일부 매도를 하는게 나은 선택이 될 수도 있다.
Fear & Greed Index 이전에 확인했을때보다 상태가 훨씬 나아보인다. 아직 공포가 시장을 잠식한것으로 보기어렵다는 뜻이겠지.
이러한 시장지표들을 보았을때 지금은 하락장이 다가오지 않은 거 같다.
좀더 지켜봐야겠지만 하락장의 징수를 미리 캐치하여 손실을 최소화 할 수있도록 노력해야겠다.
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